В ЦБ заявили о рисках наращивания госдолга РФ

Газета «Известия» со ссылкой на ноябрьский проект документа ЦБ об «Основных направлениях развития финансового рынка РФ на 2024 год и период 2025 и 2026 годов» пишет, что на фоне наращивания внутреннего госдолга России, в который входят облигации федерального займа (ОФЗ) и государственные гарантии, в стране могут сократиться ресурсы для финансирования частных проектов.

По данным российского Минфина на 1 декабря текущего года, совокупный объем внутреннего госдолга страны оценивался в 20,7 трлн руб., а в январе прирост составил 10 %. В ЦБ считают, что тенденция несет опасность, поскольку увеличивается угроза вытеснения корпоративных заимствований правительственными.

Отмечается, что эта проблема может стать главной угрозой российской экономике на средней дистанции. Так, в ЦБ предупреждают, что это негативно скажется на корпоративных заимствованиях.

В данный момент доходность индекса корпоративных облигаций находится на отметке 14 % годовых, а по ОФЗ — 12 %. Дальнейшее повышение доходности по ОФЗ отразится на работе компаний, им придется обслуживать дорогие долги.

Инвесторы, видя рост доходности по ОФЗ, выбирают, куда вложить средства — в госбумаги или ценные бумаги частных компаний. Чтобы конкурировать с государством, компании стараются держать конкурентноспособные ставки.

При этом, согласно данным ЦБ, в ноябре 2023 года доля облигаций федерального займа (ОФЗ) у нерезидентов снизилась на 0,2 п.п. до 7,5 %, что стало минимальным показателем с середины 2012 года. Теперь вложения иностранных инвесторов составляют 1,499 трлн рублей, а в целом объем ОФЗ вырос на 300 млрд рублей, до 19,535 трлн руб. в октябре.

Ранее Агентство экономических новостей сообщало, что в октябре Минфин разместил на двух аукционах ОФЗ почти на ₽60 млрд.